|
Versicherer-Finanzkraftratings (IFSR)
Die von Moody's erteilten Finanzkraftratings für Versicherungsgesellschaften (IFSR) sind Meinungen über die Fähigkeit eines Versicherers, seine Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern mit bevorrechtigten Ansprüchen fristgerecht zu erfüllen. Einzelne Zahlungsverpflichtungen gelten als ungeratet, sofern für sie kein gesondertes Rating erteilt wurde, da die Kreditqualität einer Zahlungsverpflichtung von der Bewertung ihrer relativen Qualität unter Berücksichtigung der sowohl für die Verpflichtung als auch die Versicherungsgesellschaft geltenden Gesetze abhängt.
Finanzkraftratings, die in Verbindung mit Schaden- und Unfallversicherungskonzernen angegeben werden, stellen die Ratings für einzelne Unternehmen innerhalb der Konzernstruktur dar, wie der von Moody's erstellten Ratingliste für die Versicherungsbranche zu entnehmen ist. Das Rating eines einzelnen Schaden- oder Unfallversicherers stützt sich u. U. auf die Vorteileaus seiner Teilnahme an einem zwischenbetrieblichen Gewinnabführungsvertrag. Gewinnabführungsverträge können, müssen aber nicht die Fortführung bestehender Ansprüche der Versicherungsnehmer durch die beteiligten Unternehmen vorsehen, falls der betreffende Schaden- oder Unfallversicherer an einen Dritten veräußert oder anderweitig vom Gewinnabführungsvertrag ausgeschlossen wird.
Moody's geht bei diesen Ratings davon aus, dass die Beteiligten keine Änderungen des Gewinnabführungsvertrages vornehmen, die zu einer Schmälerung der damit verbundenen Vorteile führen würden, und der Versicherer weiterhin am Gewinnabführungsvertrag beteiligt bleibt. Moody's trifft keinerlei Aussage und macht keinerlei Zusicherungen dahingehend, dass ein solcher Gewinnabführungsvertrag im Laufe der Zeit nicht abgeändert wird. Moody's nimmt zudem keinerlei Stellung zu der Wahrscheinlichkeit, mit der ein geratetes Unternehmen eventuell veräußert oder anderweitig vom Gewinnabführungsvertrag ausgeschlossen wird.
Moody's - Ratingsymbole und -definitionen
Ratings zur Beurteilung der langfristigen Finanzkraft von Versicherungsgesellschaften
Zur Angabe der langfristigen Finanzkraft einer Versicherungsgesellschaft verwendet Moody's dieselben Ratingsymbole wie zur Angabe der Kreditqualität langfristiger Verbindlichkeiten. Diese Unterteilung erlaubt es den Anlegern, die Fähigkeit eines Versicherers zur Erfüllung seiner Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern mit bevorrechtigten Ansprüchen zu beurteilen.
Aaa Aaa-geratete Versicherungsgesellschaften bieten herausragende finanzielle Sicherheit. Auch bei verändertem Kreditprofil dürfte die fundamental starke Position dieser Unternehmen nicht beeinträchtigt werden.
Aa Aa-geratete Versicherungsgesellschaften bieten ausgezeichnete finanzielle Sicherheit. Zusammen mit den Aaa-gerateten Versicherern bilden sie die Gruppe der allgemein als „erstklassig" bezeichneten Unternehmen. Aufgrund der langfristig etwas höher erscheinenden Risiken werden sie allerdings niedriger eingestuft als Aaa-geratete Unternehmen.
A A-geratete Versicherungsgesellschaften bieten hohe finanzielle Sicherheit. Gleichwohl können Faktoren gegeben sein, die auf eine Anfälligkeit für zukünftige Beeinträchtigungen schließen lassen.
Baa Baa-geratete Versicherungsgesellschaften bieten ausreichende finanzielle Sicherheit. Jedoch können bestimmte Sicherungselemente fehlen oder sich längerfristig als nicht verlässlich erweisen.
Ba Ba-geratete Versicherungsgesellschaften bieten fragwürdige finanzielle Sicherheit. Oftmals ist die Fähigkeit dieser Unternehmen, ihre Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern zu erfüllen, eingeschränkt und daher für die Zukunft nicht unbedingt gewährleistet.
B B-geratete Versicherungsgesellschaften bieten geringe finanzielle Sicherheit. Es gibt nur geringe Gewähr für die fristgerechte Erfüllung ihrer Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern über einen längeren Zeitraum.
Caa Caa-geratete Versicherungsgesellschaften bieten sehr geringe finanzielle Sicherheit.Entsprechend bewertete Unternehmen können ihren Zahlungsverpflichtungen eventuell bereits nicht mehr nachkommen, oder es sind Faktoren gegeben, welche die fristgerechte Erfüllung ihrer Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern u. U. gefährden.
Ca Ca-geratete Versicherungsgesellschaften bieten äußerst geringe finanzielle Sicherheit. Entsprechend bewertete Unternehmen können ihren Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern oftmals bereits nicht mehr nachkommen oder weisen andere gravierende Unzulänglichkeiten auf.
C C-geratete Versicherungsgesellschaften gehören der Gruppe der am niedrigsten eingestuften Unternehmen an und verfügen über extrem schlechte Voraussetzungen, jemals finanzielle Sicherheit bieten zu können.
Hinweis: Moody's verwendet in den Ratingkategorien Aa bis Caa zusätzlich numerische Unterteilungen. Dabei bedeutet der Zusatz „1", dass eine Versicherungsgesellschaft in das obere Drittel der jeweiligen Ratingkategorie einzuordnen ist, während „2" und „3" das mittlere bzw. untere Drittel anzeigen. Die Finanzkraft aller Unternehmen, die derselben Ratingkategorie (z. B. Aa) angehören, ist jedoch weitgehend gleich.
Moody's - Ratingsymbole und -definitionen
Ratings zur Beurteilung der kurzfristigen Finanzkraft von Versicherungsgesellschaften
Die von Moody's erteilten kurzfristigen Finanzkraftratings für Versicherungsgesellschaften sind Meinungen über die Fähigkeit eines Versicherers zur fristgerechten Erfüllung seiner kurzfristigen Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern mit bevorrechtigten Ansprüchen. Die Ratings beziehen sich auf vorrangige Zahlungsverpflichtungen, die innerhalb von höchstens einem Jahr fällig werden bzw. zahlbar sind. Einzelne Zahlungsverpflichtungen gelten als ungeratet, sofern für sie kein gesondertes Rating erteilt wurde, da die Kreditqualität einer Zahlungsverpflichtung von der Bewertung ihrer relativen Qualität unter Berücksichtigung der sowohl für die Verpflichtung als auch die Versicherungsgesellschaft geltenden Gesetze abhängt.
P-1 Mit Prime-1 bewertete Versicherungsgesellschaften (bzw. sie unterstützende Dritte) verfügen in herausragender Weise über die Fähigkeit zur Erfüllung ihrer kurzfristigen Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern mit bevorrechtigten Ansprüchen.
P-2 Mit Prime-2 bewertete Versicherungsgesellschaften (bzw. sie unterstützende Dritte) verfügen in hohem Maße über die Fähigkeit zur Erfüllung ihrer kurzfristigen Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern mit bevorrechtigten Ansprüchen.
P-3 Mit Prime-3 bewertete Versicherungsgesellschaften (bzw. sie unterstützende Dritte) verfügen in akzeptablem Umfang über die Fähigkeit zur Erfüllung ihrer kurzfristigen Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern mit bevorrechtigten Ansprüchen.
NP Versicherungsgesellschaften (bzw. sie unterstützende Dritte), die als „Not Prime" (NP) eingestuft werden, fallen in keine der drei „Prime"-Ratingkategorien.
Erfährt das Rating zusätzliche Unterstützung durch die Bonität eines anderen Unternehmens, wird dessen Name entweder in Klammern unter dem der Versicherungsgesellschaft oder in einer separaten Fußnote aufgeführt.
Bei der Ratingerteilung für solche Versicherer bewertet Moody's zwar die Finanzkraft der betreffenden juristischen Person - sei es eine andere Versicherungsgesellschaft, eine Geschäftsbank, ein Industrieunternehmen, eine ausländische Staatsregierung oder ein sonstiges verbundenes Unternehmen -, berücksichtigt diese im Rahmen des gesamten Ratingprozesses jedoch nur als einen Faktor von vielen. Moody's trifft keinerlei Aussage und nimmt keinerlei Stellung zur Rechtsgültigkeit oder rechtlichen Durchsetzbarkeit etwaiger Unterstützungsvereinbarungen.
|
